年前，摩根士丹利对我们大A在2024年值得投资者关注的主线中提到“题材逆转”这个概念很有意思。

他们认为，1月份是最频繁出现反转的月份。前一年涨跌幅超过20%的题材尤其容易反转。从2019年的中国科技和生物医药股，到2021年的电动汽车，都有类似的表现，以此类推，2023年大涨的AI和减肥药板块，在2024年会有所表现。

这种推测靠不靠谱先不定论，但AI行情在2024年成为题材主线可能性是很大的。

2023年的AI行情主要由推出专有AI大模型的科技公司主导。所以这些公司在2023年股价都有不俗的表现。2024年随着开源模型的改进，AI会进一步渗透到更多地区和行业，比如科研、医疗、新媒体、商务等所有终端市场，大量的AI+应用层的公司将崛起。

在宏观经济调整阶段，革命性的技术突破总是最耀眼的明星，AI+不会缺席2024年的题材主线。年尾的大反弹好像有点苗头。