本文以25家A股医疗设备上市企业（不含体外诊断企业，后续将专题分析）为主体，结合其2022年前三季度营收、净利润等指标分析医疗设备领域总体表现及公司发展情况。此外，本文还将从出口规模、医疗设备国产化率等视角阐述国产医疗设备在海外市场销售现状及国内进口替代情况。
01
市场概况
1、医疗设备上市企业前三季度营收增速持续放缓至8.83%
我国A股医疗设备上市企业2022年前三季度总营收为518.47亿元，较2021年前三季度同比增长8.83%，增速持续下降。
图 1 2020年-2022年各年份前三季度国内医疗设备上市企业营收及增速
数据来源：MDCLOUD（医械数据云）
2、大部分医疗设备国产化率持续提升
2022年前三季度中标总额前三的医疗设备分别为监护设备、分子生物学分析设备以及呼吸机，国产化率分别为79.38%、75.98%、56.82%。其中，分子生物学分析设备国产化率较2021年大幅提升。在超声影像诊断设备、血液/腹膜透析设备、X射线机、磁共振成像设备以及内窥镜等医疗设备国产化率在20%-40%之间，属于中等水平。而医用电子加速器、手术机器人等医疗设备2022年前三季度国产化率仅为10%左右，该类细分市场仍由进口产品主导。
图 2 2021年-2022年（前三季度）部分医疗设备国产化率
数据来源：MDCLOUD（医械数据云）
3、IVD仪器出口总额逆势增长
我国2022年前三季度医疗设备出口额达2427亿元，出口总额同比下降5.51%。具体来看，2022年前三季度医疗设备、IVD仪器、其他器械营收分别为2054.03亿元、317亿元以及55.42亿元。从细分类别增速来看，医疗设备、其他器械出口总额均呈下降趋势，分别同比下降7%、36%。而IVD仪器出口额同比上涨6%。
图 3 2022年前三季度医疗设备出口规模及同比增速
数据来源：MDCLOUD（医械数据云）
02
企业表现
从医疗设备企业营收来看，2022年前三季度迈瑞医疗、新华医疗、鱼跃医疗营收分别为232.96亿元、66.50亿元以及51.16亿元。迈瑞医疗在医疗新基建加持下，叠加地方政府发行的医疗专项资金到位，其前三季度总营较上年同期增长 20.13%。此外，受益于海外常规试剂业务的完全复苏和重磅仪器的亮眼装机表现，迈瑞医疗体外诊断业务报告期内实现了高速增长。
表 1 2022年前三季度医疗设备企业总营收及同比增速
数据来源：上市公司三季度报，众成数科整理
从医疗设备企业净利润来看，2022年前三季度迈瑞医疗、鱼跃医疗、健帆生物净利润分别为81.06亿元、11.18亿元以及8.69亿元。
表 2 2022年前三季度医疗设备企业净利润及同比增速
数据来源：上市公司三季度报，众成数科整理
表 3 2022年前三季度医疗设备企业净利润率及同比增速
数据来源：上市公司三季度报，众成数科整理
